全称：
华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
业绩比较基准：
沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50% , 跟踪标的:该基金无跟踪标的
投资目标：
本基金通过深入研究并积极投资于与物联世界主题相关的优质上市公司,精选个股,分享其发展和成长的机会,力求超额收益与长期资本增值。
投资范围：
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括中小企业私募债券)、权证、资产支持证券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的规定)。
投资策略：
大类资产配置策略
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及物联世界相关行业的发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。
在大类资产配置中,本基金主要考虑
(1)宏观经济指标,包括国际经济和国内经济的GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等,以判断阶段性的最优资产;
(2)微观经济指标,包括市场资金供求状况、不同类资产的盈利变化情况及盈利预期等;
(3)物联世界相关行业的发展状况,包括物联世界相关行业的国家政策变化情况、行业发展状况等;
(4)市场方面指标,包括市场成交量、估值水平、股票及债券市场的涨跌及预期收益率以及反映投资人情绪的技术指标等,并密切关注物联世界相关行业估值水平相对市场平均估值水平的折溢价率变化情况;(5)政策因素,包括宏观政策、资本市场相关政策等的出台对市场的影响等。
股票投资策略
(1)物联世界主题相关证券的界定
物联网的内涵是“万物互联”,指通过各种信息传感设备,实时采集任何需要监控、连接、互动的物体或过程等各种需要的信息,与互联网结合形成的一个巨大网络。
物联网主要涉及医疗物联网,交通物联网、智能电网物联网、家居物联网、物流物联网、农业物联网、工业物联网等相关领域。
根据物联网的内涵以及本基金的投资目标和投资理念,在申银万国28个一级行业中,与物联世界主题相关的行业包括电子、计算机、传媒、通信、电气设备、机械设备、汽车、家用电器、轻工制造、商业贸易、农林牧渔、食品饮料、休闲服务、医药生物、公用事业、交通运输、房地产、银行、非银金融,这些行业内的上市公司将作为本基金的主要投资方向。对于以上行业之外的其他行业,如果其中某些细分行业符合既定投资主题,本基金也将对这些细分行业的公司进行积极投资。
随着城市的日益发展、技术的不断进步,物联世界主题涉及的行业范围也会发生变化。本基金将通过对物联世界主题的跟踪研究,适时调整所覆盖的行业范围。此外,本基金将对申银万国行业分类标准进行密切跟踪,若日后该标准有所调整或出现更为科学的行业分类标准,本基金将在审慎研究的基础上,采用新的行业分类标准并重新界定物联世界所覆盖的行业范围。
(2)行业配置策略
本基金的投资和物联世界主题密切相关,将在综合考虑宏观经济状况、政府产业政策、行业生命周期等因素的情况下,将股票资产在各产业、各行业间灵活动态配置。
A.宏观经济状况
本基金将分析和预测众多宏观经济数据,包括GDP、CPI、社会融资总量、利率水平等等,结合国家财政政策、货币政策等,选择合适的时点灵活投资。本基金也将着眼于国际视野,在结合市场对物联网发展需求的基础上,挑选出在当前宏观环境下景气度高并有成长潜力的行业进行投资。
B.政府产业政策
国家和地方政府在为了实现一定的经济和社会目标的情况下会对相关产业的发展进行支持和干预。通过这样的手段,相关行业能得到较快的发展。因此,我们将紧密跟踪政府产业政策的导向,顺应我国产业发展的趋势,投资受益最大的行业。
C.行业生命周期
行业生命周期理论为我们判断一个行业以及其下各个细分子行业处在成长、成熟还是衰退的状态奠定理论基础。我们将在具体分析行业的市场增长率、产品品种、竞争壁垒、技术变革、用户需求的状况下选择成长性良好,或者处于培育期但是发展前景广阔的行业进行投资。
(3)个股精选策略
在行业配置的基础上,本基金将对具体上市公司的基本状况和投资价值进行定性和定量的分析,精选出极具竞争力的公司进行投资。
A.基本状况
我们将通过公司的毛利、管理销售费用率、产品周期等的分析来研究公司的基本面和财务状况,通过上下游分析、股权结构分析、股东与管理团队分析、公司历史发展和未来战略规划分析来研究公司的竞争力和核心价值,然后挑选出具有产品研发能力、具有运营优势、内部治理严谨、商业模式有亮点的公司进行投资。
B.投资价值
我们将考察自由现金流(FCF)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、收入增长率、净利润增长率等一系列指标,通过折现模型、相对估值模型等分析公司的价值,我们将投资于业绩有前景、估值水平有吸引力的投资标的,并随时灵活调整股票池。
投资理念：
暂无数据